In dit proefschrift hebben wij de periode van 1993 tot 2008 onderzocht met betrekking tot de vastgoedmarkt in de Verenigde Staten en coherente risicomanagementbeslissingen en -instrumenten die door de Amerikaanse overheid en particuliere hypotheekinstellingen worden gebruikt. Na een kwalitatieve analyse van de informatiebronnen (financiële gegevens, officiële documenten en verklaringen, economische onderzoeken en opmerkingen) hebben we de hypothese van een onderschatting van de zeepbel van de vastgoedprijzen in de jaren 2000 tot 2007 door hypotheekagentschappen en de Amerikaanse beurs getest. Het instrument dat we gebruikten was lineaire regressie (gewone methode van de kleinste kwadraten) om de prijsstelling van door hypotheken gedekte waardepapieren door hypotheekbureaus en de prijsstelling van hypotheekbank Fannie Mae aandelen door beleggers te onderzoeken.